Newsletter #1 - Comment trouver un stage dans le VC ?
Par Ghita El Hajji
Bonjour à tous !
Je suis Ghita et bienvenue dans la 1ère édition de la newsletter First-time Founders, le média qui démocratise l’entrepreneuriat et la tech.
Deux fois par mois, je propose à mes lecteurs une immersion au sein de l’écosystème tech et entrepreneurial avec des analyses sectorielles, des focus métiers, des réflexions autour de l’entrepreneuriat et bien plus encore.
À vos marques, prêts, go !
Au sommaire de cette newsletter, je vous propose une immersion dans le monde du VC avec :
L’épisode 9 de First-time Founders avec Clément Aglietta, co-fondateur et CEO de Kushim
Les actualités de la French Tech avec Descartes Underwritting, Joone et le plan de relance du gouvernement
Le deep-dive business de la semaine avec le fonctionnement d’un fonds d’investissement en capital-risque
L’article de la semaine sur Comment trouver un stage en VC : le guide ultime
La réflexion de la semaine avec mes missions et mon emploi du temps en tant qu'Analyst VC
Les ressources du moment sur Comment un VC peut participer au succès de ses startups.
First-time Founders : L’épisode 9 est en ligne !
Après de longues semaines d’attente (et des vacances bien méritées pour moi), le podcast est enfin de retour !
Pour cet épisode, j’ai le plaisir d’accueillir Clément Aglietta, le CEO et co-fondateur de Kushim.
Kushim est un logiciel qui permet aux fonds d’investissement de gérer de façon transparente leur deal flow et de suivre les performances de leur portefeuille.
Dans ce podcast, vous découvrirez son parcours de la Web School Factory à Kushim en passant par ses expériences aux côtés de Fabrice Grinda.
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What’s up French Tech ?
Descartes Underwritting : L'expert de l'assurance paramètrique a bouclé sa série A de 15.7 millions d'euros grâce au soutien de Serena, Cathay Innovation et Blackfin Capital Partners. Cette levée de fonds devrait lui permettre d'accéler ses recrutements pour consolider sa solution, à l'heure ou la concurrence commence à voir le jour. Une opération à laquelle j'ai eu la chance d'assister en coulisses 🤩
Joone : La marketplace hygiène-beauté pour bébés vient de lever 10 millions d’euros de série B afin d’accélérer le déploiement de ses nouveaux produits, son développement dans de nouveaux circuits de distribution et à l’international. Ce tour de table a été mené par Alven et Vaultier7.
Le gouvernement octroie au numérique 7 des 100 milliards du plan de relance : Le plan de relance prévoit notamment un total de 3,7 milliards pour « les startups et les technologies numériques stratégiques », a expliqué Cédric O. Sur cette enveloppe, 500 millions sont réservés pour les levées de fonds des jeunes pousses françaises de la tech, à travers notamment Bpifrance. Les aides à l’innovation du Programme des investissements d’avenir (PIA) vont augmenter de leur côté de 800 millions d’euros sur deux ans (+60%). Et 2,4 milliards d’euros seront consacrés à des plans spécifiques sur des « technologies numérique de rupture : le quantique, la cybersécurité, l’intelligence artificielle, le cloud (informatique dématérialisée, NDLR), la santé numérique, etc. » qui seront annoncés prochainement.
Parlons business
Comment fonctionne un VC ?
Contrairement aux business angels qui investissent leur propre argent, les VCs investissent l’argent de personnes physiques ou morales, les LPs pour limited partners. Ces LPs peuvent être des institutions (banques, fonds de pensions, grands groupes…) ou des individus (tout individu avec un patrimoine financier).
Les VCs lèvent des fonds auprès de ces LPs puis constituent une équipe en interne d’investisseurs chargés de l’investissement et du suivi de ses participations. Chaque année, le fonds d’investissement va pouvoir payer ses coûts de fonctionnements (salaires, bureaux, déplacement etc) en utilisant 2 % du montant total du fonds (c’est ce qu’on appelle les management fees).
La durée d’un fonds est de 8 à 12 ans. Au cours des 5 premières années, les VCs sont chargés d’investir dans des startups en fonction de certains critères bien particuliers puis ils ont jusqu’à 7 ans pour désinvestir leurs participations.
Le VC et les LPs se partagent ensuite les profits du fonds à sa clôture. 80 % des profits sont retournés aux LP’s et 20 % des profits (carried interest) vont aux General Partners et à l’équipe du fonds selon la répartition interne.
New week, new article
Comment trouver un stage en VC : le guide ultime
Dans cet article (qui a suscité un vif engouement, merci 😍) je vous révèle les secrets qui m’ont permis de décrocher non pas 1 mais 2 stages dans ce milieu difficile d’accès qu’est le VC.
🎯Comment trouver les offres de stages ? Dans quels fonds candidater et comment être sûr(e) de postuler parmi les premiers ?
🔥Comment candidater pour un stage en VC avec des exemples de CV, de mail de candidature et une liste des questions fréquemment posées dans les formulaires de candidatures
😎Comment réussir ses entretiens avec des conseils de préparation, une liste des questions les plus souvent posées, une grille des critères d'investissement utilisés par les VCs et une liste de ressources complètes.
L’article 👉 https://www.ftfounders.fr/post/comment-trouver-un-stage-en-vc-le-guide-ultime
La réflexion de la semaine
Quel est le job d'un Analyst VC ?
Les missions d'un Analyst VC sont diverses et variées. Je suis là aujourd'hui pour vous éclairer sur ce métier obscur :
L'analyst est avant tout le responsable du dealflow entrant. L'équipe reçoit beaucoup de dossiers et ma mission principale est de qualifier chaque société pour décider si l'on va entrer ou non dans un phase d'analyse plus approfondie. Je participe également au sourcing en allant à la recherche d'entreprises que je trouve pertinentes et que je juge intéressantes pour Citizen Capital. Enfin, je suis aussi responsable de la mise à jour et du suivi du fichier des prospects (opportunités d'investissement, cibles potentiels...). L'analyst est le garant du CRM.
Lorsque l'on décide d'analyser plus profondément une startup, je rencontre les entrepreneurs, je participe activement à l'analyse stratégique et financière de l'entreprise, à l'étude du marché, à la rédaction de la note d'investissement, etc. Cette étape est bien plus analytique que la première puisque l'on plonge dans l'univers de l'entreprise pour se forger une véritable conviction et décider ou non d'investir.
Je joue également une fonction support dans le développement et la mise au point de la démarche d'impact. L'analyst est souvent mis à contribution dans la définition (ou re-définition) de la thèse d'investissement du fonds.
Enfin, l'analyst a d'autres missions annexes comme participer à la communication du fonds, à la création de contenu, au suivi des levées de fonds de l'écosystème, à l'organisation en interne...
Concernant mon organisation, je conseille aux futurs analysts de consacrer
Un créneau d'1 h à 1 h 30 par jour à l'analyse des dossiers entrants
Un créneau de 30 min par jour au sourcing/chasse
2 créneaux de 30 min par jour pour répondre aux mails, fermer les dossiers et contacter des entrepreneurs. Je reçois généralement beaucoup de mails et la tentation d'y répondre est très forte. Je me fixe donc des créneaux de réponses pour ne pas trop me déconcentrer.
Le reste du temps doit être consacré à des sujets de fond plus analytiques comme des études de marchés ou des analyses de BP.
Vous trouverez ci-dessous mon emploi du temps type de la semaine (qui peut varier en fonction des urgences).
Mes ressources de la semaine
Comment un VC participe au succès de ces startups ?
J'ai longtemps cru que le rôle d'un VC était simplement et purement financier. Au cours de mon stage chez Serena, j'ai compris qu'un investisseur pouvait et devait offrir un accompagnement plus que financier aux startups de son portefeuille.
Jetez un oeil à ces ressources si vous voulez en apprendre plus le rôle opérationnel que peut jouer un VC :
Dans cet article, Boris Golden, Principal chez Partech décrypte le métier de VC et la légitimité des investisseurs à accompagner des entrepreneurs et à leur apporter une véritable valeur ajoutée 👉 ici
Dans cette série d'articles, Amélie Faure, Operating Partner chez Serena décrypte le job d'Operating Partner et le rôle que l'équipe Operating de Serena joue auprès des startups du portefeuille 👉 Chapitre 1 et Chapitre 2
Dans cet article, Sifted évoque les avantages du VC as a Platform 👉 ici
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N'hésitez pas aussi à vous abonner au podcast First-time Founders.
À dans deux semaines !
Ghita El Hajji 🤩
Merci beaucoup pour l'article, super intéressant!